ST宇顺2月3日晚间公告，公司拟以发行股份及支付现金的方式，向凯旋门控股、白宜平购买其持有前海首科100%股权，本次交易拟定价为9.40亿元。其中，上市公司拟以现金方式支付交易对价的40%，以上市公司股票支付交易对价的60%。本次交易完成后，前海首科将成为上市公司全资子公司。
另外，ST宇顺本次募集配套资金不超过5.12亿元，为巩固上市公司控制权，上市公司控股股东中植融云拟全额认购，并与上市公司签署了《股份认购协议书》。本次交易完成后，中植融云仍为上市公司的控股股东，解直锟仍为上市公司的实际控制人。
本次交易预计将达到《重组管理办法》第十二条规定的重大资产重组标准，预计构成重大资产重组，本次交易构成关联交易。
ST宇顺主营业务为液晶显示屏及模组、触摸屏及模组、触摸显示一体化模组等产品的研发、生产和销售；主要产品包括液晶显示屏及模块、触控显示模组。近年来，随着科技的进步，触控显示屏行业竞争愈加激烈。
一方面，下游智能手机产品市场增速放缓、竞争加剧、利润空间收窄，下游客户为保障自身利润水平，将降价压力传导至上游触控显示行业，挤压了触控显示模组厂商的利润空间。另一方面，市场整体处于产能过剩，订单逐渐向技术研发实力强、生产规模大的大型厂商集中，行业内中小企业研发能力有限，不具备规模优势，与上游厂商议价能力不足，难以与行业内主要厂商竞争。此外，上游面板厂商也逐渐向触摸显示屏模组行业延伸，部分品牌厂商也在逐渐自建模组产能，导致模组厂商利润空间被进一步压缩。
在这样的背景下，虽然ST宇顺已采取包括加大市场开拓力度、提高生产运营效率、剥离亏损资产等多方面举措来提升公司的盈利能力，但由于公司现有业务竞争激烈，盈利状况未明显改善。
作为ST宇顺本次收购的标的，前海首科主要为客户提供电子元器件产品分销、技术支持及仓储物流服务的整体解决方案，主要面向智能手机、消费电子、汽车电子、医疗、通讯、工业等应用领域客户，提供授权分销的电子元器件产品和技术解决方案，目前拥有村田、敦泰等二十余家知名原厂的授权，向约2500家客户销售电子元器件产品。
ST宇顺公告显示，前海首科是全球领先的电子元器件制造商村田在国内主要的分销商之一，根据《国际电子商情》对中国元器件分销商的统计排名，前海首科位列“2019年被动元器件代理商TOP5”、“2019年中国电子元器件分销商TOP35”。
通过本次交易，ST宇顺在原触摸屏及模组业务基础上将产业链进一步延伸，新增电子元器件分销业务。本次交易后，上市公司的资产质量及盈利能力都将得到明显提升，抗风险能力和可持续发展能力得以增强。
本次交易的业绩承诺期为2021年、2022年和2023年三个会计年度，业绩补偿义务人承诺业绩承诺期内前海首科每期经审计扣非净利润应分别不低于8640万元、1.04亿元及1.24亿元。
对于收购标的而言，通过本次交易，前海首科将成为上市公司全资子公司，后续将有机会借助资本市场拓宽融资渠道，并利用上市公司的管理经验，优化公司治理结构、提升管理运营效率，助力标的公司整体竞争力提升，实现快速发展。
